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レバッレッジを効かせた投資信託

お父さんレバレッジってよく聞くけどなに？

レバレッジっていうのは「てこの原理」という意味で、一般的には自分のお金以上の取引をすることを言うんだよ！リスクが高い取引と言えるよ。

自分のお金以上の取引？

例えば100万円を持っていたとするね。この100万円を元に200万円の取引をすることをレバレッジ2倍、300万円の取引をすることをレバレッジ3倍というんだよ。

ふーんリスクが高い取引なの？

よく考えてごらん。たとえば100万円の範囲内で取引していてその金融商品の価値が「0」になったとしよう（投資信託ではまずありえないけどね・・・）。レバレッジが効いていなければ手元の100万円がなくなるだけだけど、レバレッジ2倍なら手元の100万円がなくなった上に100万円の借金ができて、レバレッジ3倍なら手元の100万円がなくなった上に200万円の借金ができるということなんだ。

えー借金・・・・。お金を増やそうとして借金・・・・。

そうだよ！その代わりに100万円上がると手元のお金が200万円増えるという仕組みになっているんだ。

投資信託にもレバレッジの商品ってあるの？

最初からレバレッジがかかっている投資信託があるよ。「ブル・ベアファンド」と呼ばれるやつだね。

どういう仕組みなの？

たとえば日経平均株価に連動している投資信託があるとしよう。普通は10％日経平均株価が上がったら投資信託も10％上がるように設計されているんだけど、レバレッジが効いたファンドは10％日経平均株価が上がったら投資信託も20％上がるように設計されていたりするんだ。

10％日経平均株価が上がったら投資信託も20％上がるように設計・・。それって良いね利益が2倍になるんでしょ！

そうとは限らないよもし思惑と反対動いたら損失が2倍になるんだよ。大きく動くということだよ。すなわち・・・・

リスクが高いということかぁ

その通り！レバレッジを効かせれば効かせるほどギャンブル性が高くなるんだ。

お父さんはブルベア型の投資信託についてどう思う？

初心者が手を出すべき代物ではないね！投資にギャンブル性なんていらないよ！それにブルベア型のファンドは一般的に手数料が高いものが多いんだ。

手数料が高いのはよくないものねー。それにしてもなんでブルベア型ファンドというの？

ブル型っているうのは雄牛（Bull)を意味していて相場が強気の時に使われる言葉なんだ雄牛の角が上に上がっているからね。逆にベア型というのは熊（Bear)を意味していて相場が弱気の時に使われる言葉だよ。立ち上がった熊は下に下がるしかないからね。

なるほどね！あまり初心者にはオススメではないんだね・・・。

そうだね！初心者はレバレッジなんて効かせずにじっくりと現物で動きを勉強することだね。ゆっくりじっくり勉強することがおすすめだよ。

よくわかりました。

今日はココまで！