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投資信託の買い方のコツ（毎月分配型投信）

お父さん毎月分配型投資信託って何？

分配金を毎月出す投資信託のことさ。「グローバル・ソブリンオープン」が有名だね。

毎月分配金がもらえるなんていいね。でもお父さんがオススメしてた投資信託って毎月分配型じゃないね・・・。どうして？

毎月分配型投資信託の分配金には注意が必要なんだ。そしてそもそも「これから資産をつくりたい」と思っている人には向いていないんだ。

どうして？

毎月分配型投資信託をしている人がたまに「私は毎月3万円儲かっています！」とか言うけど注意が必要なんだよ。分配金には「普通分配金と特別分配金」というのがあるんだ。

普通分配金と特別分配金？

普通分配金はその名の通り普通に分配金と考えればいいんだけど、特別分配金は簡単に言うと自分のお金が戻ってきているだけなんだよ。タコ足配当とも呼ばれているよ。

タコ足配当？

蛸は空腹のとき自分の足を食べると言われているんだよ！自分の投資したお金が戻ってきているだけなのに儲かったと勘違いしている人がすごく多いんだよ。

自分の投資したお金が戻ってきているだけなら嬉しくないね・・・。

そうだよ手数料払って投資信託を買って自分の投資したお金が戻ってきているだけで喜んでちゃダメなんだよ！

普通分配金が出る投資信託を買えばいいんじゃない？

買ったときより上がっている（得している）投資信託の配当金は普通分配金、買ったときより下がっている（損している）投資信託の配当金は特別分配金になるんだ。でも普通分配金も「これから資産をつくりたい」と思っている人には向いていないんだよ。

どうして？

普通分配金には税金がかかるんだよ。分配金が出るたびに税金を差し引かれるのと元金が増えて税金が差し引かれないのでは圧倒的に後者のほうが有利なんだ。

普通分配金には税金がかかるの？

税金は投資しているものをお金に換えたときにかかると覚えておくと良いよ！分配金は投資信託がお金となってもどってくるだろう？だから税金がかかるんだ。

なるほど・・・・。投資信託の元金が増えてもお金に換わってないから税金がかからないんだね。

そうだよ。元金が増えることをキャピタルゲイン　分配金を受け取ることをインカムゲインと呼ぶんだ。キャピタルゲインには複利効果が働くんだ。税金も大きな要因だけどこの複利効果が投資にとってもっとも重要な要因なんだよ。

キャピタルゲイン？　複利効果？　難しいよー・・・・・。

簡単！簡単！複利は元金に乗った利益にも利益が乗ると考えればいいんだ。

元金に乗った利益にも利益が乗る？

元金は投資しているわけだから当然利益が乗る可能性があるだろう？分配金をうけとらずに元金が増えたら増えた分にも当然利益が乗る可能性があるんだ。ところが分配金をもらうと分配金の分はお金にもどっているから利益が乗らないだろう。

そうか利益に利益が乗るのが複利効果か？

そうだよ逆に分配金で受け取ることを単利というんだ。資産を増やすには断然複利のほうが良いんだよ。かのアインシュタインも「複利とは人類が発明したもっとも驚くべきものだ」と言ったといわれているんだ。

複利ってすごいんだねー

複利の力は時間がながければながいほど凄くなるんだ。

複利の力を味方につけるってそういうことかぁ。じゃあなんで毎月分配型の投資信託をしている人がいっぱいいるの？

理由はいろいろだとおもうけど、一つはよくわかっていないでやっているケースもあると思う。毎月もらえるのが嬉しいとかいう理由だけでね・・・。あとは資産をすでに持っている人のケースかな。例えば資産があるお年寄りは分配金をもらいながら資産を取り崩して行きたいと考える人もいるかもしれないからね。

そうか毎月分配型投資信託はすでに資産がある人向けの投資なんだね。

まあそうなるね・・・。効率的に増やしたいと考えている人には断然分配金が出ないタイプのものがオススメだね。

よくわかったよ！若い人は分配金が出ないタイプだね・・。

そうだよ！理解できたかな？今日はココまで！