投資信託とファンダメンタルズ

テクニカルの次はファンダメンタルズについて詳しく教えて



ファンダメンタルズは投資する対象の本来の価値と比べて安いか高いか判断して投資をする手法のことだよ。


本来の価値って？



例えば投資先が保有する資産であったり、収益であったりを基準として投資を行うんだ。


資産？収益？



例えば純資産をたくさん持っている会社と少ししかもっていない会社どちらが安全だと思う。


純資産？



「資産」から「負債」を差し引いた金額のことだよ。



えっと資産があまっているわけだから純資産が多いほうが安全だよね。



そのとおり。それでは収益性が高い会社と低い会社どちらに投資したい？



それは収益性が高い会社・・・。



そうだろう、そのような観点から投資対象を探しましょうっていうのがいわゆるファンダメンタルズに基づく投資なんだよ。


でもちょっと待ってそれなら、みんな資産が多くて収益性が高い会社に投資するよね。だから取り引きが成り立たないんじゃ・・・・。



良い質問だね。そうなんだよでもその指標は過去だよね。でも、みんな未来の数字に基づいてみんな投資をするからね。


どういうこと？？



未来の資産がどうなっているのか？収益がどうなっているのか？と言うのは誰にもわからないよね。もちろんすぐ目先の未来はわかるかもしれないけど・・・。


そうだね10年先はわからないよね。



投資信託は基本的に長期投資だから、現在のファンダメンタルズだけで判断してもあまり意味がないんだよ。


先のことはわからないから？



そうだよ！だから経済は発展するということを信じて市場全体に投資するというスタンスが必要なんだね。

今日のポイント

ファンダメンタルズは資産や収益に注目して投資する方法

ファンダメンタルズの判断基準は過去の数字

長期を前提にしている投資信託の場合は参考程度にとどめる。

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